จากเดือนที่ผ่านมาเราจะเห็นว่าทองมีการปรับราคาสูงอย่างต่อเนื่องจนปัจจุบันราคาทองอยู่ที่ 63,000 บาท หรือ 4,090 ดอลลาร์ต่อออนซ์ โดยสูงเป็นประวัติการณ์ ซึ่งมีเหตุผลมาจากธนาคารกลางทั่วโลกได้ซื้อทองเข้ามาเป็นเงินทุนสำรองเข้ามาเป็นจำนวนมาก แต่ว่าทำไมแต่ละประเทศต้องซื้อทองเข้ามาเป็นเงินทุนสำรองด้วยล่ะ บทความนี้มีคำตอบ

เหตุผลหลักที่ธนาคารกลางทั่วโลกถึงซื้อทองคำเก็บไว้

1. แหล่งเก็บมูลค่าที่มั่นคง (Store of Value): ทองคำแตกต่างจากเงินตราสกุลต่าง ๆ ตรงที่มีมูลค่าในตัวมันเอง ไม่ว่าประเทศไหนจะเกิดวิกฤตเศรษฐกิจ หรือค่าเงินจะอ่อนตัวลงแค่ไหน ทองคำยังคงรักษามูลค่าของมันเอาไว้ได้เสมอ ยกตัวอย่างเช่น ในช่วงที่เกิดวิกฤตเศรษฐกิจใหญ่ ๆ ทั่วโลก สินทรัพย์อื่น ๆ ราคาตกฮวบฮาบ แต่ราคาทองคำมักจะพุ่งสูงขึ้น เพราะทุกคนหันมาถือครองเพื่อความปลอดภัย

2. สินทรัพย์ปลอดภัย (Safe Haven Asset): ในยามที่เกิดความไม่สงบทางการเมือง ความขัดแย้งระหว่างประเทศ หรือสงคราม ทองคำคือสิ่งที่นักลงทุนและธนาคารกลางจะวิ่งเข้าหาทันที เพราะมันไม่ขึ้นอยู่กับนโยบายของรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง ไม่มีใครสามารถสั่งอายัดทองคำของประเทศอื่นได้ง่าย ๆ ทำให้เป็นอิสระจากความเสี่ยงทางการเมือง (Geopolitical Risk)

3. เป็นเกราะป้องกันภาวะเงินเฟ้อ และวิกฤตการณ์ทางการเงิน (Inflation Hedge): เมื่อเกิดภาวะเงินเฟ้อ (ข้าวของแพงขึ้นเรื่อย ๆ) ค่าของเงินตราจะลดลง แต่ราคาทองคำมักจะปรับตัวสูงขึ้นตามไปด้วย ทำให้ทองคำช่วยรักษา "อำนาจซื้อ" ของประเทศไว้ได้

4.กระจายความเสี่ยง (Diversification): การมีทองคำอยู่ในทุนสำรอง เป็นการกระจายความเสี่ยงออกจากสกุลเงินหลัก ธนาคารกลางมองว่าทองคำมีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่น ๆ ต่ำ เมื่อสกุลเงินหลักอ่อนค่า หรือพันธบัตรรัฐบาลต่างชาติให้ผลตอบแทนต่ำ ทองคำก็จะเป็นตัวช่วยพยุงมูลค่ารวมของเงินเก็บประเทศไว้ได้

5.สร้างความเชื่อมั่นและเสถียรภาพ

เป็นหลักประกันค่าเงิน แม้ว่าระบบการเงินโลกจะไม่ได้ผูกกับทองคำโดยตรงเหมือนสมัยก่อน (ยุคมาตรฐานทองคำ) แต่การมีทองคำสำรองปริมาณมาก ถือเป็น "หลักประกัน" ที่ช่วยเสริมความเชื่อมั่นในค่าเงินสกุลท้องถิ่นของประเทศนั้น ๆ

สรุป

การที่ธนาคารกลางแต่ละประเทศซื้อทองคำเข้ามาเป็นเงินทุนสำรองนั้น เนื่องจากต้องการสร้างเสถียรภาพทางการเงินระหว่างประเทศ ช่วยกระจายความเสี่ยงได้เป็นอย่างดี เนื่องจากทองคำเป็นสินทรัพย์ที่มีความปลอดภัย มีการเสื่อมค่าที่ต่ำ เมื่อเปรียบเทียบกับสินทรัพย์ประเภทอื่นๆ อีกซึ่งการมี “ทองคำทุนฉุกเฉิน” ถือว่าเป็นหนึ่งในกลยุทธ์สำคัญในการเพิ่มความมั่นคงให้กับประเทศอีกด้วย